Im aktuellen Kapitalmarktumfeld gewinnt die Frage der möglichen Be- oder Entlastung der Solvency II-Solvenzquote durch das Neugeschäft in der Lebensversicherung enorm an Bedeutung. Während sich zur Profitabilitätsmessung die Neugeschäftsmarge NBM (new business margin) als risikoneutrale Kennzahl etabliert hat, sind die Konzepte und Methoden zur Bewertung des Risikokapitalbedarfs noch in der Entwicklung bzw. bedürfen einer kritischen Betrachtung und Weiterentwicklung.
In dem Vortrag werden Methoden zur Ertragsmessung und Risikokapitalbewertung von Neugeschäftstarifen vorgestellt und kritisch hinterfragt. Dabei geht es insbesondere auch darum, wie risikoneutralen Bewertungsmethoden mit real-world Sichten angereichert werden können. Des Weiteren wird dargestellt, welchen Einfluss andere strategische Positionierungen des Unternehmens, darunter die allgemeine Neugeschäftsstrategie, Ertragserwartungen des Aktionärs, die strategische Asset-Allokation, Deklarationsstrategien und daraus abgeleitet die Steuerung von Puffern, auf die Ergebnisse haben.